在商业往来交易中,我们因看中目标公司的资质(如房地产开发资质、道路运输资质)或许看重目标公司的资产(如房屋、土地)而购买公司股权,通过持有目标公司股权达到控制公司的目的或者因为税务筹划等其他原因进行股权转让,那么如何才能保障我们购买的股权能顺利的行使权利,购买的股权没有其他权利负担?

前期的尽职调查是非常必要的,后期的交易架构的设计以及具体细化到股权转让协议中亦至关重要,笔者结合实践中的办案心得,就股权转让中容易存在的陷阱及应对方法做以下抛砖引玉的见解:

 

一、股权转让过程中目标公司及其股权可能存在如下法律风险

1、诉讼、仲裁方面的风险

目标公司因为负债或者其他原因有正在进行的诉讼或者仲裁,如法院或者仲裁委员会作出裁决之后,有承担法律责任的风险,在前期尽职调查的时候要落实这方面的情况,避免接手烫手山芋。

2、行政处罚方面的风险

目标公司可能因为环评或者其他事项被有关部门行政处罚或者有潜在处罚的风险,建议在对目标公司的进行考察的时候,尽可能的走访所有的主管部门,落实了解目标公司的受处罚情况,如有责令停业整顿这些处罚时,介入之后开展经营可能付出的成本较高。

3、相关税费没有缴纳付清的风险

目标公司可能有相关税费没有缴纳的风险,我们在做一个房地产合作的项目时,看中一块土地,但对方要求一次性付款,对合作的大致细节都谈得差不多的时候,结果调查发现,该地块土地出让金没有交清,随和合作方就该问题进行了谈判,在解决土地出让金的问题之后,随开始合作。

4、股权有质押、司法查封不能过户的风险

当我们对所有的问题都谈妥之后,也签订了股权转让协议,去过户时,却发现目标公司的被质押或者司法查封而不能过户,消耗大量的人力财力。在对目标公司进行考察的时候,务必到工商部门落实股权权属信息。

5、代持股过程过程中名义股东和实质股东不一致。

现实生活中有些公司存在代持股现象,即工商部门登记的股东只是名义股东,而不是公司实际控制人,有些公司出于各种考虑会出现这个情况,和名义股东签转让协议,法律层面没有问题,但是一旦实际出资人和名义股东发生争议之后有可能牵连到受让人,因此,走访了解看看公司是否有这种情况,量身设计交易方案。

6、受让特殊目标公司股权需特殊部门如国资委、证监会、银监会、保监会批准

受让特殊公司的股权,如国营企业、上市公司、保险公司的股权还需要主管部门的批准,在前期考察时,应多了解这方面的风险。

7、资产负债方面的风险

目标公司可能负债累累,已经到了破产的边缘,或者有很多隐形债务不便落实,可以找会计师事务所审计和其他制度安排,把控这方面的风险。

8、公司章程规定的就转让部分股权股东会决议通不过的风险

公司章程对股东对外转让股权一般都有限制,需要经过持有公司多少比例股权的人同意转让才能生效,并且有限公司股东有优先受让权。因此,我们在进行前期沟通谈判时,也应评估股东会或者股权大会是否同意此次股权转让。

二、           应对方案

1、前期做细致的尽职调查,尽可能的了解目标公司存在的法律诉讼、行政处罚、税务、环保、人事、财务、权利瑕疵方面的风险,为后期的交易方案的设计做铺垫,如通过前期尽职调查发现目标公司没有收购的价值的话,果断PASS掉该项目,当然尽职调查不能全面解决这个提问,如果可能的话,还需借助会计师事务所以及行业专家的判断做参考。

2、针对目标公司的具体情况量身设计交易方案,在最后的股权转让协议环节可以做如下约定:

担心目标公司股东会不能通过而造成损失的话,可以设计协议生效条款(如本股权转让协议在*年*月*年前目标公司股东会做出同意本次股权转让事宜时生效)

担心目标公司存在潜在负债影响后续经营时可设计以下分期付款条款(如本次股权转让价款总额为多少,签订协议当日付款多少,股权变更登记之日付款多少,剩下多少款项于几年后支付,在受让方取得目标公司实际控股之前或因目标公司先前行为产生的债务由转让方承担,目标公司依法承担了前述债务,则受让方及目标公司有权向转让方追偿)

担心目标公司实际控制人、股东、管理层泄露公司商业秘密,可约定保密义务。同时对股权过户的时间节点及税费承担要明确,资料及印章交接也要细化,如双方可能对资金安全考虑有顾虑时也可考虑共同委托第三方进行资金监管或者开设共管账户。

如对方违约可能性较大,可以约定较高违约金成本,增加对方的违约成本。同时约定因维权产生的betway苹果下载费、诉讼费、公告费等费用由败诉方承担。

为了减少发生争议之后维权成本,可约定发生争议之后由己方所在地法院管辖。

股权转让是一个庞大的系统工程,不仅要从宏观上考虑交易方案,同时也需在微观上进行细化,以便更好的行使目标公司的股东权利,本文就对股权转让过程容易存在的陷阱及应对进行浅显的梳理,如有不足之处,欢迎提宝贵意见!

作者:重庆胡亮betway苹果下载  联系方式15223405586

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